2021-08-23

财险(2328.HK), 2021年上半年，面对错综复杂的国内外环境以及车险综合改革持续深化、市场竞争加剧升 级的机遇与挑战, 财险(2328.HK)中期盈利按年增25.19%，不派中期息。

2021年 上 半 年，  公 司 及 子 公 司 实 现 总 保 费 收 入 2,526.26亿元人民币，同比增长2.6%，市场份额为中国 财产保险市场的34.3%。业务增长主要源于意外伤害及健康险、农险、责任险等业务的发展。

其中，因受车险综合改 革深化的影响，机动车辆险实现总保费收入1,207.55亿 元人民币，同比减少7.8%。受车 险综合改革和事故灾害的影响，赔付率71.7%，同比上升6.4个百分点；费用率25.5%，同比 下降6.5个百分点；综合成本率97.2%，同比下降0.1个百分点。公司及子公司积极顺应车 险综合改革趋势，持续优化车险经营模式，大力发展家 用车业务，家用车增速高于市场，领先优势扩大；家用 车承保数量占比80.6%，同比上升1.3个百分点，机动车 辆险业务结构和质量持续改善。

在夯实车险发展基础的同时，公司及子公司巩固扩大政策性业务优势，大力 拓展商业非车险发展新空间，非车险业务实现总保费收 入1,318.71亿元人民币，同比增长14.4%；非车险业务 占比52.2%，同比提高5.4个百分点。

2021年上半年，公司及子公司实现承保利润54.06亿元人民 币，同比增长1.3%；综合成本率97.2%，同比下降0.1个百分 点，承保盈利能力保持稳健。

投资板块适时把握市场操作机会， 实现总投资收益151.66亿元人民币，同比增长37.8%；年化总投 资收益率5.9%，同比提高1.3个百分点。税前利润197.16亿元人 民币，同比增长24.7%；净利润164.97亿元人民币，同比增长 25.2%；年化净资产收益率17.0%，同比提高1.5个百分点。

2021年6月30日，公司及子公司总资产7,147.35亿元人民币，较年初增长10.5%；净资产 1,975.45亿元人民币，较年初增长4.0%；核心偿付能力充足率269%，较年初提高19个百分 点；综合偿付能力充足率309%，较年初提高20个百分点。由于突出的行业地位和持续提升 的综合实力，穆迪投资者服务公司对本公司的保险财务实力评级继续保持中国内地最高评级 A1级。

野村维持财险(2328.HK)买入, 上调目标价8.55元至8.58元。

Source: HKEX

本文所提供的任何资料只供参考之用。并不对这些资料的准确性、完整性 、合时性或对基于这些资料而作出的任何决定负责。