2020-11-13

腾讯控股(700.HK)发布2020年第三季度超预期业绩及前三季度业绩

集团于第三季度收入为1254.47亿元 (预期:1238.3亿元)，同比增长29%，环比增长9%。毛利为566.47亿元，同比增长33%，环比增长6%。公司权益持有人应占盈利为385.42亿元(预期:302.6亿元，同比增长89%，环比增长16%。非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利为323.03亿元，同比增长32 %，环比增长7%。每股基本盈利为4.059元。

公告显示，于2020年第三季度收入按业务划分:

增值服务收入为698.02亿元，同比增长38%, 占总收入56%(2019年同期：52%), 增长主要由包括《和平精英》及《王者荣耀》在内的国内及海外智能手机游戏的收入增长所推动。年第 三季，智能手机游戏收入总额（包括归属于我们社交网络业务的智能手机游戏 收入）及个人电脑客户端游戏收入分别为人民币391.73亿元及人民币116.31亿 元。社交网络收入增长29%至人民币283.80亿元。该项增长反映来自虎牙直播 服务、视频会员服务及音乐会员服务等数字内容服务以及游戏虚拟道具销售的 收入贡献。

网络广告收入213.51亿元(去年同期183.66亿元+同比增长16%)，占总收入26%(2019年同期：28%);其他收入10.39亿元，占总收入1%(2019年同期：1 %)。受 益于我们基于算法的广告投放解决方案被更广泛地采用，同时来自教育、互联 网服务及电子商务平台等行业需求的快速增长，以及房地产与汽车等行业需求 的复苏。社交及其他广告收入增长21%至人民币177.52亿元。该项增长主要因 微信朋友圈的库存增加及eCPM上升带来更高收入，以及因广告主对我们的视 频形式广告反应良好，令移动广告联盟受较高的eCPM推动收入增长。媒体广 告收入下降1%至人民币35.99亿元。与过往季度相比降幅有所放缓，乃得益于 腾讯视频主要内容的发布，以及我们音乐平台的广告库存及曝光量的增长。

金融科技及企业服务收入为332.55亿元，同比增长24%, 占总收入26%(2019年同期：28%)。增长主要来自商业支付及理财平台的收入增长，而企业服务 收入的增长放缓，此乃因疫情对线下项目发展及新合同签订的后续影响，以及 若干IaaS合同的非经常性调整所致。

该集团于前三季度收入为3483.95亿元人民币(单位下同)，同比增长28%。毛利为1626.51亿元，同比增长34%。公司权益持有人应占盈利为1005.45亿元，同比增长40%。非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利为895.35亿元，同比增长30%。每股基本盈利为10.601元。

腾讯管理层在业绩后投资者电话会上表示，将需时理解反垄断规定，反垄断规定并非新产生事物，全球都需要反垄断法规。反垄断规则更多与交易平台有关，腾讯将与反垄断监管机构合作以确保合规。

麦格理维持腾讯「跑赢大市」评级，目标价由815元上调至846元; 野村维持腾讯「买入」评级，但下调目标价由703港元至690元，基于反映下调对腾讯金融科技业务的估值，由原来3,000亿美元降至2,610亿美元; 摩通上调腾讯目标价至655元评级「增持」，预期金融科技业务仍被投资者低估; 花旗维持腾讯(00700.HK) 「买入」投资评级，目标价由原来的649元上调至734元，指公司季度业务稳健

Source: HKEX

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